一个礼拜又过去，世界局势正进行天翻覆地的变化，起源于俄乌之间的地缘政治冲突，北约国家的老大哥-美国正竭尽所能的避免战事一触即发，就是在这样的情况下，黄金与石油价格一飞冲天，对于沉浸于市场的交易者，交易绩效上冲下洗，造就了上周排名与本周排名出现变化，从细部交易记录当中可以观察到当前Top 10参赛者的交易风格有五位是跟EA交易有关，另外有五位交易者则是属于人工主观交易者。 2/23 排名前10的参赛者 我们观察到使用EA的参赛者，交易品种多数都专注在一两个交易品种，多数是EURUSD(欧美货币对)和XAUUSD(黄金)，背后原因在于交易策略更关注于特定品种的内在特性，以欧元为例，多数时间处于一个大区间盘整的状态，如何利用此特征以及趋避少数时间发生的趋势盘便是策略开发的重中之重；而主观进行进出场的交易者往往交易品种更加奔放、多元化，不死守于特定市场，因为在全球金融体系如今高度关联的情况下，任何品种在任何时间都可能出现让交易者有着丰厚获利的交易机会，这种情形跟我们前几周强调专注是交易者的美德之一大异其趣。 金融市场就是如此有趣，赢的站着，输的躺下，不管黑猫、白猫，能抓到耗子的就是好猫。只是在交易的战场上，还需要加上一个因素，那就是时间，唯有能持续生存在市场上，盈利才有意义。 这次吸引我们目光的参赛者 – Ahmed H. F. Altorok-2，尽管交易资金不高，但除了他是有血有肉的主观交易者之外，其交易商品之丰富，也意味着他是个逐波动而居的交易猎人，哪里有猎物，哪里就是他的靶场。可以看到其交易品种高达30种，是所有参赛者当中关注最多市场的，而每个市场几乎都实现了正盈利。 从交易品种的分布我们可以看到交易最多的是黄金，然而黄金也只占了总交易笔数的30%，其他商品可发现直盘及交叉盘商品，交易次数比较平均，甚至还有道琼30股指，可见Ahmed H. F. Altorok-2对于交易充满了无比热情。 那么，进一步细看其交易统计数据来看能发现什么样的洞见? 首先，我们可以得知，Ahmed H. F. Altorok-2是这次大赛的元老级参赛者，在比赛初期就已加入战局，过程中历经美联储宣布缩减购债以及加速升息进程、黄金因通胀议题而大幅盘整波动以及近期东欧地缘政治风险的考验，仍然能以其交易风格攻克各种商品，足见其市场敏感度之高。再来，我们观察到其获利因子高达4.12(总获利/总亏损)，表示其盈利创造能力强；另外，虽然平均获利小于平均亏损，比值约为0.3，但由于其超高的胜率93.09%，足以弥补赚赔比之不足。这也是我们在之前分析当中所说，适合每个人的交易圣杯不会只有一种，有些交易者适合抓大波段，其赚赔比往往超过2，不过胜率经常只有4成不到；有些交易者适合打带跑，习惯累积快速得来的利润，积小胜为长胜，Ahmed H. F. Altorok-2就是属于后面这种风格。 为此我们针对其胜率与赚赔比进行500次的模拟交易来向各位证明，如果各位也能做到这样的交易风格，长期下来也是能稳定获利的。 看其交易手法，可发现他会先观察交易品种整体大方向为何，在市场进行回撤时，切入原本的大方向做单，这么做下来，胜率很高，但偶尔会遇到一进场马上处于亏损的情况，而Ahmed H. F. Altorok-2的处里方式，有些会放置止损，多数会放短止盈，大部分的时后部位会打到短止盈，或等待价位对其有利时，再手动出场，惟有几笔等待价格回到进场价位的时间过长，且最后是亏损平仓出场，才导致亏损交易平均时长大于获利交易平均时长。 所幸，Ahmed H. F. Altorok-2本身对于风控还是有一定的要求，交易中最大的亏损为-50.65，小于最大获利79.26，这是好交易者的最大特征之一。 以上便是本期2021交易杯的评论，让我们期许Ahmed H. F. Altorok-2能以此丰富多角化的交易模式进到最后决赛轮!!!

交易杯赛事正在如火如荼的进行中，各位参赛者各显神通，尤其是前十交易者的策略更是各有各的风格。领先者保持优势，落后者也在奋起直追。每一种交易策略背后都代表了对市场的深刻认知以及技术流派。 通过独家的MMR排名算法，本次交易杯大赛向我们展现了各种截然不同的策略，有波段策略、趋势跟随、均值回归、马丁格尔、海龟策略等等。这些策略在不同参赛者的手中熠熠发光，都有着惊艳的表现。 这也充分说明了一点，在金融市场中，不管是黑猫还是白猫，抓到耗子就是好猫。 那么是否有一位交易者能够集众之所长，海纳百川，形成一套灵活、精妙且贴近市场的策略组合呢？ 那就不能不提到我们今天的主角——Bai Nan Chai。 2月18日交易杯排名表现 Bai Nan Chai的交易手法与我们排名前十的很多交易者类似，都是以最小的订单量0.01手入场。主要交易的商品是黄金与欧美货币对，由于这两种商品的流动性较好，因此经常被用于高频交易。 从策略的角度来看，Bai Nan Chai采用的的同样是利用小单测试市场后，再行入场反向订单，以提高交易的胜率。尤其是在欧美货币对中，这种高频交易策略非常统一。不过相比于其他交易者，Bai Nan Chai的独特之处有两点，一个是对趋势极为敏感的判断力，另一个则是根据环境果断调整策略。 黄金价格日线图 从8月份到12月份这段时间，Bai Nan Chai交易的是黄金，当时正处在黄金大幅波动的阶段。美国的通胀持续攀升，美联储遭受巨大的压力，黄金价格大涨大跌。Bai Nan Chai把握住了这次黄金的巨大行情，完全采用单向买入进行分批入场，相比于他之后的策略，当时单向买入黄金无疑较为激进。但事实证明，他的眼光非常毒辣，8月、10月份以及11月中旬的黄金大涨均被他牢牢掌握。这也令他的资金曲线起始的斜率较陡的原因。 不过就在11月中旬，拜登提名鲍威尔连任美联储主席，整个市场的行情发生急转弯。尤其是美元由涨转盘，开启大幅震荡。Bai Nan Chai在数笔多单交易失利后，迅速改变了策略。从单边买入，调整为波段交易。先是在11月下旬开始，利用最小多单测试市场反应，并加大做空单的订单力度。由此可见，他不仅明确判断出市场局势变化，还果断对策略作出了相应的调整。不仅如此，还将主要交易商品从黄金调整为EURUSD欧元兑美元，欧美货币对在震荡行情中的稳定表现受到前十交易者的一致认可。而从这个阶段开始，他的资金曲线从快速上涨变为稳步上涨。 两种不同的策略出现在同一个交易者身上，而且表现都如此出色，足以可见Bai Nan Chai对市场行情与交易技巧都有深刻的理解与经验。 让我们恭喜Bai Nan Chai成功杀入前十排名，期待他在之后的赛事中能够有更加惊艳的表现。 排行前十的领先者们能否保持住现有优势，夺得最终的胜利，让我们拭目以待！

虎年伊始，赛况并未随着华人的农历新年而有所停滞。几家欢乐几家愁，唯有经过市场波动不断的淬炼，方能证明自己才是值得留到最后的金子。只要你有实力，我们的交易杯排名独家算法就能找到你!随着美元指数在大年初一前攀上97.5的高位，随之迎来大怒神般的急坠，美元仍牵动所有金融商品变化的源头，使得上周赛况精彩万分，有五位新星冉冉而升，而另外五位老将以严密精彩的策略捍卫自己的荣耀。 2/9交易杯前十排行榜 综观经常在排行榜中的常胜将军如Ala Debbabi、Greenberg Holdings Pty Ltd…等基本上都是以算法进行交易，从交易杯初期便参与竞赛，交易笔数上万笔是家常便饭，本质上都是马丁格尔策略，也就是下单亏损后会进行同向加仓，然而听起来容易，做起来可不简单，其中仓位的控制以及交易品种的选择是重中之重。首先是交易品种得选择商品特性较为盘整性质，犹如货币对当中大型股的欧美便是最佳选择，由于交易者众多，且欧元背后牵扯到的欧洲国家众多，使得欧元要走出单边不中断的大行情难度相对较高，话虽如此，从去年8月以来，欧元毕竟也盘整下跌近800大点，仓位的控制尤其重要，否则在欧元下跌的行情当中不断的加仓做多非常容易爆仓，在我们1/10的分析当中就曾提到另一位参赛者也是透过类似的算法，但后来遇到1月中旬过后的中等幅度单边行情便遭遇爆仓的情况，由此可见，这两位老将的算法确实有他们的独到之处。 欧元从去年8月以来的下跌走势 难道人类注定在交易领域无法战胜算法机器人?所幸出现了一位黄金圣斗士Leong Chung Ngu，从去年9/7参赛以来，便只专注于交易亮澄澄的黄金，从交易记录的时间分布来看，是人为主观交易者，在众多智能交易机器人围攻之下，还能经常入选前10大，实属难得。接着让我们来试着探讨其所采用的策略。 先从Leong Chung Ngu参赛以来的整体数据来初步感受其交易风格: 首先我们可以发现其盈亏比虽然较低，然而其交易胜率超过9成，若单纯就数学的期望值公式进行计算，只要这两方面的数据能够相对恒定，长期而言还是能够实现稳定获利，但这过程当中肯定需要对于行情的准确判断，并且在获利出现时，快进快出打游击战，若是遇到进场之后方向不顺遭遇浮亏，便伺机在更好的价位小幅度加仓，但加仓的部位一有获利也会适时平仓，以藉此降低母单成本。同时可看到单笔最大获利高于单笔最大亏损，表示不会出现亏损时失心疯把仓位加大并且不停损的情况，这是长期获利交易者的特征之一。同时交易记录当中也发现在遭遇亏损时，势头不对仍会勇敢砍仓接受损失。 就让我们具体从黄金走势图搭配交易历史中的一部份领略当中风采: 去年9/7~10/8的黄金走势从日线走势来看以盘跌为主轴，Leong Chung Ngu却是以做多单为主，事后来看，黄金的走势虽下跌，却还能于这段时间实现盈利，除了资金控管得宜，也意味着他肯定是从更小的时间框架切入进场，不断的积累小胜，不得不让我们敬佩其对交易的热情与时效的准确判断，因为这样的交易手法需要高度的专注力与纪律方能实现，谁说一定要低胜率，高盈亏比才能实现长期稳定获利? Leong Chung Ngu以自身的交易风格告诉我们条条大路通罗马! 参赛者于黄金去年9/7~10/8的下跌走势以买进为主 让我们一起为他喝彩，希望在交易杯的总决赛有机会见到其英姿!

又是一周激烈的比赛过去了，交易者间的角逐愈发的刺激。前十排名更是日新月异，很多参赛者上榜还不到半天，就被其他交易者刷了下去，赛事排名异彩纷呈。 而这正是得益于交易杯排名系统的强大算力，数千名交易者的数十万条交易记录，系统每两小时便能够更新一次排名，让所有参赛者能够实时观测自己的排名变化。 即便在如此激烈的比赛中，我们也能够看到，有些参赛者正在逐步稳定排名，成为前十榜上的“常胜将军”。 1月31日交易杯前十榜 其中最令人瞩目的便是目前的第二名Ala Debbabi。他以62.82%的高回报率以及仅9.5%的最大回撤，稳占前三之列。即便是我们的工作人员也震惊于其交易策略极其出色的稳定性。 那么今天就让我们走进Ala Debbabi的交易细节，一窥究竟。 从产品上来说，只交易EURUSDzero也就是欧元兑美元的外汇商品。相比于EURUSD，EURUSDzero商品的特点是低点差+固定手续费，尤其适合专业交易者或自动交易者进行高频交易，较少受到交易时段的影响。不会由于市场缺乏流动性，而增加点差成本。 Ala Debbabi的交易策略并不复杂，主要分成两个部分，一个用于提高交易胜率，另一个用于控制亏损风险。 首先，在提高胜率方面，Ala Debbabi运用了一种特殊的探测市场的方式。在真正下单交易之前，Ala Debbabi会通过最小仓位的反向订单去测试市场。比如在下多单之前，会通过0.01手的做空在一小时内测试市场的反映。如果多头没能快速吃下这笔空单，那么就等待一段时间后，再度投放空单。直到空单被快速消耗，便是大仓位入场的时机。 从交易的表现来看，这套体系能够很大程度上提高交易胜率，令其胜率高达80%。同时也将盈亏比控制在1:0.8左右。由此可见，这是一套非常完善的自动交易策略。 Ala Debbabi资金曲线 此外，在对抗亏损风险上，Ala Debbabi采用的是量化交易中常见的金字塔策略，也被称为马丁格尔策略。其实质在于市场的均值回归假设，尤其是在外汇市场，货币对汇率很少出现在数天内呈现单边上涨或下跌的局势。 Ala Debbabi正是利用了这一点，当交易出现亏损时，会以更大的仓位进行同向交易，如果继续出现亏损，则再度增加仓位。一旦市场出现反弹或回调，最后那个大仓位的盈利能够将此前所有的亏损全部抵消。 需要注意的是，马丁格尔策略有一个问题，就是容易出现边缘风险，尤其是当账户资金并不充足的时候，可能出现爆仓现象。因此这个策略对账户资本有一定的要求。 这也是为什么Ala Debbabi的账户资本相比很多参赛者更大，但每笔交易手数都控制的较小。即便是单笔最大盈利，也仅仅是总资金的6%。 这样的风险控制与稳定盈利足以说明Ala Debbabi的交易策略已经极为成熟，是今年交易杯冠军最有力的竞争者。 Ala Debbabi能否保持住现有优势，夺得最终的胜利，让我们拭目以待！ ​​​​

近期金融市场因为美国升息之路愈发加快而大幅震荡，上周前10大排名交易者有3位中箭落马，其中一位便是我们于上上周提及的榜首Song Nan Chai。当时的分析才有提及其本身使用类似马丁格尔型的EA(智能交易顾问)，受惠于去年12月欧元波幅缩小的盘整走势，绩效表现稳定，然而这样的短停利策略遇到1/11~1/13欧元的单边向上走势，加码的空单部位浮亏急速加大，使得Song Nan Chai被洗出前10大，期待他之后能因应盘势调整策略重新回到榜上。于此同时，其余7大高手依旧尽显胜者光芒，可以发现这7位参赛者皆是在比赛初期就参与2021百万交易杯大赛，随着时间的淬炼，更能体现他们策略的稳定性，而MMR独家算法就是想要发掘能兼顾风险与报酬的交易专家。 1/19交易杯前十排行榜 这次新入选的交易者分别是第三的Bin Wu,第五的Rong Rong Fan以及第十的Hui Zhen Guo。稳定性往往是交易者最为关键的特征之一，在检视了这三位冉冉上升的新星交易记录之后，让人眼睛为之一亮的是排名第10位的Hui Zhen Guo。他于2021交易杯开办之时便加入大赛，相较另外两位则是在去年12月中之后才加入大赛，而稳定性向来与交易时间有着正相关性；再者从胜率来看，Hui Zhen Guo仅有47.8%，这是前10大排名交易者中所罕见的特质，其余9名交易者总和来看有着超过7成的平均胜率。然而经验老到的交易者都知道，胜率往往只是交易拼图中的一部份，赚赔比是另一位主角，唯有将这两者合而观之方能知道交易策略有无长期获利之胜算。 接着让我们来具体分析Hui Zhen Guo的表现情况。交易品种分布在6个不同的商品如上图。黄金、欧元与纳斯达克100指数为前三大，而英镑与香港50指数的交易次数仅个位数。 如果从盈利性来看，黄金是带给这位高手最多获利的商品，纳斯达克100指数次之。可发现欧元交易次数虽多，却是无法为其带来盈利的品种，或许未来可以考虑将这个商品暂时屏除在外以提升整体获利。 若从参赛以来的整体数据来看，由于其平均获利大于平均亏损，因此即使胜率没有超过5成，仍能使绩效曲线长期稳定成长，其他方面我们可以看到获利交易的持仓时间与亏损交易的持仓时间相比较靠近1:1，不像其他选手亏损交易的持仓时间往往是获利交易持仓时间的3~10倍以上，这很大一部份体现出Hui Zhen Guo知道”怎么输”，交易界有句话说得非常好，”善败者胜”，当交易者懂得控制亏损，那么就不存在黑天鹅横空出世时一夜回到解放前的窘境，市场自然而然会给予丰厚的报酬。 从Hui Zhen Guo平仓历史记录来看，其交易手法偏向跨日波段，然而8/11~9/2以及11/5~11/15是绩效走势的黑暗时期，这两段时间黄金带给此位选手的亏损最大，比如说11/4~11/15黄金从1768上涨了100美元到1868，虽然Hui Zhen Guo这段时期以偏空操作为主，但在交易不顺时，不会在亏损的部位上持续加码，并懂得止损的艺术，让损失被限制在可控的范围内，方能在后续黄金走跌的环境中扯满风帆，为其随后绩效再创高峰奠定了良好的基础。 如此迥异于其他参赛者的交易手法是否能笑到最后，且让我们擦亮眼睛期待！

转眼之间，2021交易杯赛事已经过半，上千名参赛者披荆斩棘各显神通，各类策略异彩纷呈。赛事激烈程度逐渐升级，参赛者们你追我赶，排行榜上也是日新月异。 通过强大的MMR排名算法，赛事中的优秀表现被捕捉并获得认可。交易者想要登上前十榜单，盈利能力、稳定性、风险控制、可持续性这些条件缺一不可。 经过整整六个月的赛事，排名系统大浪淘沙，有缺陷的被淘汰，完善的则被保留。经过最原始的优胜劣汰法则过滤，前十的交易策略体现了惊人的一致性，处于领先地位的参赛者正在巩固其优势。 那么就让我们来分析一下选手的具体表现。 1月12日交易杯前十排行榜 从1月12日的前十表现来看，资金的多少并非是决定排行的主要因素。不管资金是几百还是几万，真正决定排行的还是看你的策略是否能够实现稳定盈利。目前前十的资金曲线均呈现稳定上扬，这样的策略无疑值得信赖。 细看前十的交易表现，能够发现一个很大的共同点，那便是他们都会专注于交易某一个或某几个商品，并且多数交易者会选择黄金与美元作为主要交易选择。这背后体现了两个重要的交易思路。 首先，对于交易者而言，专精是非常重要的品质。由于金融市场非常复杂，每天都有各种各样的新闻与消息不断冲击市场，因此只有完全吃透一个商品，并且只关注该商品相关的信息，交易者才能够提高整体盈利水平。尤其是对于交易新手而言，全面撒网不如单点突破。 此外，选择黄金与美元的原因在于这两个商品都有很强的流动性，市场的透明度较高，较少出现内幕交易或主力操盘的情况。这点尤其利于散户交易者，只要能把握住商品关键驱动力，便能够有效的判断趋势方向；提高交易成功率，避免被主力牵引带跑。 以第六名Jian Feng Liu的交易策略为例，其主要交易的商品便是黄金和美瑞货币对，也就是美元兑瑞郎的外汇商品。有意思的是，这两个商品都属于避险类商品。黄金自不必说，由于瑞士长年来的中立态度以及健全的金融体系，瑞郎一直是市场避险的选择；尤其当美国股市发生下滑时，瑞郎往往有着出色的表现。 在对Jian Feng Liu的交易进行分析后，我们发现其采用的是趋势行情中的日内波段交易法。这种交易策略要求交易者对商品有充分的理解，能够准确地判断价格方向；并且需要完善的日内交易策略配合，以把握精准的进出场点位。 Jian Feng Liu自去年9月中旬加入交易杯大赛，这时候正值美联储内部对加息产生争议，美国股市见顶回落之际，黄金价格的波动性大幅增加。 让我们跟随Jian Feng Liu的交易步伐。从9月15日到11月3日，其黄金交易几乎全部是多头。恰恰也是在这个期间，受到消息面影响，金价稳步上涨，交易胜率超过了80%。 伴随11月3日关键美联储利率决议，Jian Feng Liu对交易方向做出调整，选择做空黄金。然而黄金出乎意料逆势上涨，黄金空单也遭受巨大亏损。Jian Feng Liu果断割肉避免扩大损失并暂停了黄金交易。随后在11月22日，当黄金价格出现下跌趋势后，再度选择做空黄金。直到12月初，黄金价格再度转向上涨，Jian Feng Liu的黄金策略也重新回归多头，盈利与胜率随之稳步上升。 即便只是观看交易记录，也能感觉到交易中的跌宕起伏。准确判断趋势，快速的决断以及稳定的交易策略，Jian Feng Liu无愧于交易前十之名。 排行前十的领先者们能否保持住现有优势，夺得最终的胜利，让我们拭目以待！